Саммит G7, который прошел 15–17 июня во французском Эвиане, вновь вывел вопросы энергетики и сырьевой безопасности в центр мировой повестки. Повод очевиден: после нескольких месяцев напряженности на Ближнем Востоке рынки постепенно закладывают сценарий деэскалации.
На этом фоне нефть Brent опустилась более чем на 20% от весенних максимумов (около $126 за баррель) и сейчас торгуется в диапазоне $79–83. Геополитическая премия постепенно исчезает, что снижает давление на мировую экономику и поддерживает крупнейших потребителей топлива – авиакомпании, транспортный сектор, химическую промышленность и производителей.
В наших предыдущих материалах мы неоднократно писали о том, что события вокруг Ормузского пролива стали одним из ключевых факторов роста нефтяных цен в этом году. Теперь, по мере снижения геополитической премии в стоимости нефти, фокус рынка постепенно смещается на другую долгосрочную тему – критические минералы, без которых невозможно дальнейшее развитие высокотехнологичных отраслей, включая AI-инфраструктуру.
Именно поэтому одной из ключевых тем саммита G7 стали критические минералы и высокая зависимость западных стран от Китая, который сохраняет доминирующие позиции в поставках редкоземельных металлов и в последние месяцы усилил экспортные ограничения на ряд стратегически важных материалов.
Среди обсуждаемых инициатив – государственная поддержка новых проектов по добыче, гарантированные закупки и стимулирование развития альтернативных цепочек поставок за пределами Китая.
В центре внимания инвесторов могут оказаться:
• производители лития, редкоземельных металлов и других критических минералов за пределами Китая;
• добывающие компании Австралии и других стран, способных заместить китайские поставки;
• отрасли, выигрывающие от снижения цен на нефть — авиация, логистика, химическая промышленность.
Фактически рынок сейчас одновременно переоценивает сразу два риска: снижение геополитической премии в нефтяных ценах и рост стратегической значимости критических минералов. Если нефть остается историей ближайших месяцев, то борьба за контроль над поставками редкоземельных металлов может стать одной из ключевых инвестиционных тем ближайших лет.
_________________________________________________________________________________________
Актуальная аналитика инвестиционного рынка - Teniz Capital Investment Banking
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Существенная часть портфеля должна быть в долговых инструментах с фиксированной доходностью. Однако с учётом интереса клиентов к акциям мы предоставляем аналитические обзоры без рекомендации к покупке.