California Resources Corporation остаётся одной из самых сильных идей в нефтяном секторе: акции уже выросли ~+40% с начала года, но потенциал ещё далеко не исчерпан.

Ключевой драйвер - денежный поток:
• FCF за 2025 - $543 млн (+53%)
• EBITDAX - $1.24 млрд
• добыча +25% г/г

При текущих ценах на нефть ($90–100) компания способна генерировать до $800 млн – $1 млрд FCF в год.

Но рынок этого пока не учитывает.

Почему это важно:
— акции торгуются около $66–68
— таргет - $100+ (апсайд 50–60%)
— оценка <5x EBITDA

Дополнительные драйверы роста:
• синергии от сделки с Berry ($80–90 млн)
• рост добычи благодаря регуляторному развороту
• углеродный бизнес (опцион на миллиарды)

Отдельный фактор - возврат капитала: компания уже вернула ~$1.6 млрд акционерам, продолжая агрессивные байбэки (~94% FCF).
Главная идея: это редкая комбинация высокий денежный поток + дешёвая оценка + возврат капитала

Подробности - в нашем аналитическом обзоре по ссылке.

Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Существенная часть портфеля должна быть в долговых инструментах с фиксированной доходностью. Однако с учётом интереса клиентов к акциям мы предоставляем аналитические обзоры без рекомендации к покупке.