Акции Broadcom (AVGO) выросли на 6,2% по итогам торгов 7 апреля 2026 года на фоне раскрытия трёхстороннего соглашения с Google и Anthropic. За последние 12 месяцев бумага прибавила около 125%, поднявшись со $156 в апреле 2025 года до текущих $350.
Ключевой триггер – долгосрочное соглашение с Alphabet (Google) по разработке и поставке специализированных чипов для AI-нагрузок сроком до 2031 года, а также расширение партнёрства с Anthropic. В рамках сделки стартап получит доступ к ~3,5 ГВт вычислительных мощностей, начиная с 2027 года.
Важно, что Broadcom выступает не просто как производственный подрядчик, а как разработчик кастомных решений: компания участвует в проектировании чипов под конкретные задачи клиентов, формируя альтернативу GPU-модели Nvidia и усиливая вертикальную интеграцию крупных AI-игроков.
Потенциал масштабирования остаётся значительным. По оценкам Citi, выручка Broadcom от AI может превысить $130 млрд к 2027 году (против ранее ожидаемых $100 млрд). JPMorgan отмечает, что контракт с Google создаёт редкую для отрасли предсказуемость спроса, а Jefferies указывает на формирование устойчивой базы заказов на несколько лет вперёд.
Контекст со стороны Anthropic усиливает кейс: компания заявила о росте годового темпа выручки до $30 млрд (с $9 млрд на конец 2025 года), при этом число корпоративных клиентов с бюджетом свыше $1 млн продолжает быстро увеличиваться. Доступ к инфраструктуре через Broadcom и Google становится ключевым фактором масштабирования.
С фундаментальной точки зрения Broadcom остаётся одним из наиболее диверсифицированных игроков в секторе: AI-чипы, сетевые решения, инфраструктурный софт (включая VMware). Долгосрочные контракты с фиксированными объёмами – редкость для индустрии и важный фактор устойчивости денежных потоков.
Среди рисков – геополитика и потенциальные ограничения в цепочках поставок (в первую очередь в контексте США–Китай), а также высокая зависимость от ограниченного числа крупных клиентов.
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Мы убеждены, что существенная часть портфеля должна быть в долговых инструментах с фиксированной доходностью. Однако, учитывая интерес клиентов к акциям, мы предоставляем аналитические обзоры без рекомендации к покупке.