Акции Nike упали на 16% за день до ~$45 после слабого прогноза, несмотря на то что отчёт формально вышел лучше ожиданий.  

Главное - проблема не в одном квартале, а в тренде:  
• выручка стагнирует, прибыль −35%
• денежный поток −68%
• маржа продолжает снижаться  

Ключевые риски:
- Китай: ожидается падение продаж до −20%
- усиление конкуренции (On, Hoka, New Balance)
- давление тарифов на маржу
- провал стратегии Direct-to-Consumer  

При этом оценка всё ещё высокая:
~30x P/E при падающем бизнесе  

Главный вывод: просадка сама по себе не делает актив дешёвым - фундаментально разворот ещё не подтверждён.

Подробности - в нашем аналитическом обзоре по ссылке.

Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Существенная часть портфеля должна быть в долговых инструментах с фиксированной доходностью. Однако с учётом интереса клиентов к акциям мы предоставляем аналитические обзоры без рекомендации к покупке.