Акции Oracle (ORCL) выросли на 9,2% после публикации квартальной отчетности (Q3 FY2026), которая превзошла ожидания рынка и сопровождалась повышением долгосрочного прогноза выручки. Результаты компании стали сигналом того, что спрос на облачную инфраструктуру и вычислительные мощности для искусственного интеллекта остаётся устойчивым.
Мы уже неоднократно обращали внимание на Oracle в наших аналитических материалах. В предыдущих постах – «Oracle: ставка на AI ценой кредитного рейтинга», «Oracle – новая инфраструктурная опора ИИ» и «Oracle: инфраструктурная трансформация на фоне волатильного AI-сентимента» – мы отмечали стратегический разворот компании: из традиционного поставщика корпоративного софта и баз данных Oracle превращается в одного из ключевых игроков на рынке AI-инфраструктуры. Контракты с OpenAI, участие в проекте Stargate и долгосрочный спрос на вычислительные мощности формируют рекордный портфель будущих контрактов и новую структуру бизнеса компании.
Свежая отчетность во многом подтверждает этот тезис. По итогам квартала Oracle показала: • Выручку $17,19 млрд против ожиданий $16,91 млрд • Adjusted EPS $1,79 против консенсуса $1,70 • Рост выручки на 22% г/г
Ключевым драйвером вновь стал облачный бизнес. Совокупная облачная выручка достигла $8,9 млрд, увеличившись на 44%, а сегмент cloud infrastructure вырос сразу на 84%, до $4,9 млрд. Среди клиентов – крупные корпоративные и технологические компании, включая Air France-KLM, Lockheed Martin, SoftBank и подразделение Activision Blizzard.
Отдельно рынок обратил внимание на портфель будущих контрактов. Показатель Remaining Performance Obligations (RPO) – фактически backlog будущей выручки – вырос более чем в 4 раза и достиг $553 млрд, отражая масштабные долгосрочные сделки в сфере AI-инфраструктуры.
На фоне сильных результатов компания также повысила прогноз: Oracle теперь ожидает выручку около $90 млрд к 2027 финансовому году, что выше предыдущего прогноза и консенсуса аналитиков.
Компания продолжает активно инвестировать в инфраструктуру для искусственного интеллекта. В ближайший финансовый год Oracle планирует привлечь $45–50 млрд для расширения мощностей дата-центров. По словам менеджмента, в течение ближайших трех лет компания рассчитывает вывести на рынок более 10 ГВт вычислительной мощности, ориентированной на AI-нагрузки.
Отчётность Oracle стала важным сигналом для инвесторов: спрос на AI-инфраструктуру и облачные вычисления продолжает расти, подтверждая тезис о структурном дефиците вычислительных мощностей в индустрии искусственного интеллекта.
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Существенная часть портфеля должна быть в долговых инструментах с фиксированной доходностью. Однако с учётом интереса клиентов к акциям мы предоставляем аналитические обзоры без рекомендации к покупке.
