Британский инвестбанк Cavendish начал аналитическое покрытие Halyk Bank с рекомендации Buy и целевой ценой ₸679 на конец 2026 года. Это предполагает потенциал роста около 86% к цене, использованной в исследовании, без учёта дивидендов. На 2026 год Cavendish прогнозирует чистую прибыль ₸1,035 трлн, ROE 27,5%, NIM 6,8% и дивидендную доходность около 13%.

Главным фактором инвестиционной привлекательности аналитики называют способность банка стабильно возвращать капитал акционерам. Значительная часть целевой оценки приходится на ожидаемые дивиденды и избыточный капитал, что, по мнению Cavendish, должно способствовать постепенному сокращению дисконта в оценке акций.

Этот вывод подтверждает и ранее озвученный тезис Teniz Capital. Мы отмечали, что ключевыми преимуществами Halyk Bank остаются высокая рентабельность, сильная капитальная позиция и потенциал роста дивидендных выплат. По нашей оценке, совокупные дивиденды банка в 2026 году могут составить ₸58,19 на акцию, или около ₸635 млрд, что эквивалентно примерно 63,5% чистой прибыли за 2025 год.

Таким образом, исследование Cavendish усиливает инвестиционный кейс Halyk Bank. При сохранении высокой прибыльности, устойчивого ROE и регулярных выплат дивиденды могут стать не только источником текущей доходности, но и одним из ключевых факторов дальнейшей переоценки акций банка.

Подробности - в нашем аналитическом обзоре по ссылке.

_________________________________________________________________________________________

Актуальная аналитика инвестиционного рынка - Teniz Capital Investment Banking

Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Существенная часть портфеля должна быть в долговых инструментах с фиксированной доходностью. Однако с учётом интереса клиентов к акциям мы предоставляем аналитические обзоры без рекомендации к покупке.