Акции Broadcom (AVGO, NASDAQ) за последние 12 месяцев прибавили около 35%, поднявшись до $370,78 (цена закрытия 7 июля 2026 года). Как мы уже отмечали ранее в материале «Broadcom: долгосрочные контракты с Google и Anthropic как драйвер новой переоценки» от 9 апреля 2026 года, ключевую поддержку котировкам оказывает расширение портфеля долгосрочных контрактов на кастомные чипы: вслед за соглашениями с Google и Anthropic компания закрепила за собой ещё одного крупного клиента - Apple.
Катализатором стало раскрытие деталей многолетнего соглашения с Apple (AAPL). Сделка оценивается более чем в $30 млрд и предполагает разработку и производство кастомных полупроводниковых компонентов и решений беспроводной связи для устройств Apple. По условиям контракта, действующего до 2031 года, в США будет выпущено более 15 млрд чипов, а Broadcom инвестирует $1,5 млрд в расширение и модернизацию завода в Форт-Коллинз (штат Колорадо).
Ключевой продукт в рамках сделки - радиочастотные FBAR-фильтры, отвечающие за беспроводную связь в устройствах Apple, над которыми компании совместно работают как минимум с 2023 года. Контракт встроен в программу Apple American Manufacturing Program и в заявленное обязательство Apple инвестировать $600 млрд в экономику США в течение четырёх лет. Для Broadcom это - ещё один долгосрочный контракт с фиксированными объёмами, повышающий предсказуемость денежных потоков.
Сделка отражает более широкий тренд: на фоне дефицита чипов и памяти, вызванного агрессивным строительством дата-центров под AI, компании спешат заранее законтрактовать поставки. Broadcom остаётся одним из главных бенефициаров этого цикла - наряду с кастомными AI-чипами для Google и Anthropic, о которых мы писали ранее, портфель заказов усиливается теперь и за счёт потребительского сегмента Apple.
Среди рисков - высокая зависимость от ограниченного числа крупных клиентов, геополитика и потенциальные ограничения в цепочках поставок, а также повышенная оценка после сильного роста бумаги, что делает её чувствительной к любым признакам замедления реализации контрактов.
_________________________________________________________________________________________
Актуальная аналитика инвестиционного рынка - Teniz Capital Investment Banking
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Существенная часть портфеля должна быть в долговых инструментах с фиксированной доходностью. Однако с учётом интереса клиентов к акциям мы предоставляем аналитические обзоры без рекомендации к покупке.