Kyivstar: сильный квартал и повышение прогноза на весь год

Kyivstar представил сильные результаты за II квартал 2026 года, превысив ожидания рынка по ключевым операционным показателям. Выручка компании выросла на 27% г/г, до 14,97 млрд грн, EBITDA — на 21,1%, до 8,29 млрд грн, а маржа EBITDA достигла 55,4%. После публикации отчётности оператор второй раз за год повысил прогноз на 2026 год.

Основным драйвером роста остаётся мобильный бизнес. Выручка сегмента увеличилась до 11,72 млрд грн, а средний доход на одного абонента (ARPU) вырос на 18,3%, до 173 грн, что позволило компенсировать сокращение мобильной базы до 21,8 млн пользователей. Одновременно число клиентов фиксированного интернета достигло 1,3 млн, показав лучший прирост за последние кварталы.

Главным сюрпризом квартала стал цифровой бизнес. Его выручка почти удвоилась, достигнув 3,26 млрд грн, а доходы Kyivstar TV выросли почти в 6,7 раза. Доля цифровых сервисов в общей выручке компании увеличилась примерно до 22%, подтверждая постепенную трансформацию Kyivstar из классического телеком-оператора в цифровую платформу.

Благодаря сильным результатам компания повысила годовой прогноз. Теперь Kyivstar ожидает рост выручки на 21–23% вместо прежних 18–21%, а EBITDA — на 17–19% против ранее ожидавшихся 14–17%. Дополнительную поддержку оказали снижение капитальных затрат и рост операционного свободного денежного потока до 5,69 млрд грн.

Несмотря на рост акций примерно на 30% за последние 12 месяцев, ряд аналитиков сохраняет позитивный взгляд на компанию. В частности, Barclays подтверждает рейтинг Overweight, отмечая сильный денежный поток, повышение прогноза и более высокие темпы роста по сравнению с большинством европейских телеком-операторов.